Apache Industrial Services

L’entreprise

Apache Industrial Services (“Apache”) est l’un des principaux fournisseurs de services de construction, notamment de matériaux réfractaires, ignifugés, d’échafaudages, de revêtements et d’isolation pour les raffineries, les usines chimiques, les centrales électriques et les installations industrielles situées dans la région de la côte du Golfe aux États-Unis.

L’opération

MML a mené l’opération d’acquisition d’Apache en 2013, dans le cadre d’un accord exclusif et hors marché, aux côtés de Mike et de l’équipe de direction de l’entreprise, ainsi que de deux des Limited Partners de longue date de MML. L’investissement dans Apache s’inscrivait dans le prolongement de la longue série d’investissements fructueux de MML axés sur l’énergie et les infrastructures dans la région de la côte du golfe du Mexique, notamment CoreLabs, XServ (qui fait désormais partie du Brock Group) et TNT Crane & Rigging. Notre investissement initial a harmonisé la base d’actionnaires et permis à la direction d’acquérir une participation minoritaire significative via un investissement.

La sortie

Soutenue par l’importante expertise de MML dans le domaine et par l’équipe de direction expérimentée d’Apache, Apache a réalisé une croissance et une augmentation des marges significatives au cours de notre période d’investissement. Nous avons fourni des capitaux supplémentaires pour financer les initiatives de croissance organique, notamment le financement de la construction d’un nouveau centre de services et de formation, et des investissements supplémentaires pour développer la base d’actifs de la société (p. ex., les échafaudages). Apache a également réalisé trois acquisitions complémentaires pour étendre stratégiquement son empreinte le long de la côte du Golfe du Mexique. En 2017, alors que la société a presque quadruplé son EBITDA, MML a cédé avec succès son investissement dans Apache en le vendant à un fonds de private equity basé à Toronto.